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La CME acceptera Bitcoin

La CME acceptera Bitcoin


 


 


La Commodity Futures Trading Commission des États-Unis (CFTC) a confirmé vendredi que CME Group et CBOE avaient satisfait aux exigences de négociation réglementée, tandis que Cantor Exchange serait également en mesure de débuter les options binaires Bitcoin.

Les contrats à terme permettent aux traders de spéculer sur le prix d'un actif sans avoir à posséder l'actif. Les spéculateurs profitent de l'achat ou de la vente d'un contrat en anticipation du prix de l'actif évoluant dans une certaine direction. Dans le marché à terme de Bitcoin du groupe CME, qui devrait être opérationnel d'ici la fin du quatrième trimestre, chaque contrat représentera cinq Bitcoins .

 


Si un trader vend son contrat, on l'appelle un spéculateur court, si un trader achète un contrat, on l'appelle un long spéculateur.

Bien qu'il y ait souvent un nombre minimum de contrats qu'un commerçant doit acheter, pour garder cet exemple simple, disons que Bob veut acheter un contrat et que le prix est de 50 000 $ (10 000 $ par Bitcoin).

 


Avant que Bob ne possède le contrat, Bob devra déposer la marge initiale. La marge initiale est souvent appelée dépôt «de bonne foi». Semblable à un acompte, un dépôt de bonne foi est un dépôt dans le compte d'un commerçant qui montre que le commerçant a l'intention de donner suite à leur contrat. La marge initiale est un pourcentage du contrat total qui représente souvent entre cinq et dix pour cent du contrat total. Si la marge initiale de Bob est de 10%, Bob sera propriétaire du contrat après avoir déposé 5 000 $ dans son compte de négociation.

Supposons maintenant que Bob dépose 5 000 $ pour acheter le contrat et qu'il spécule longuement, ce qui signifie qu'il croit / espère que le prix de Bitcoin dépassera le prix au comptant qu'il a payé pour son contrat - 10 000 par Bitcoin.

 


Le groupe CME a fixé la valeur - le mouvement de prix minimum de l'instrument de négociation - pour ses contrats Bitcoin à 5,00 $. Cela signifie que si le prix Bitcoin augmente de 4 $, Bob ne réalisera pas de gain / perte sur son contrat, car 4 $ est inférieur à la coche minimale. Cependant, chaque fois que le prix Bitcoin augmente de 5 $, Bob gagne / perd 25 $ sur son contrat (car chaque contrat est composé de cinq Bitcoin)

Le jour après que Bob achète son contrat, disons que le prix de Bitcoin augmente de 100 $. Parce que Bob possède un contrat, la coche minimum est de 5 $, et avec chaque tick Bob gagne 25 $, Bob gagnera 500 $ sur son contrat (20 *) (25) = 500 $.

D'un autre côté, si le prix Bitcoin baissait de 100 $ pendant la journée de négociation, Bob perdrait 500 $ sur son contrat et Bob verrait les fonds de son compte de trading diminuer.

 


Influence


Gardez à l'esprit que Bob n'a payé que 5 000 $ pour devenir propriétaire d'un contrat d'une valeur de 50 000 $. Les 40 000 $ que Bob n'a pas eu à payer sont de l'argent emprunté, en d'autres termes, le contrat de Bob's Bitcoin est mis à profit. Parce que les contrats à terme sont fortement endettés, investir dans des contrats à terme est considéré comme très risqué.

Maintenant imaginons qu'après quatre semaines l'indice Bitcoin (prix) augmente de cinq pour cent ou en d'autres termes, 500 points d'index. Après quatre semaines, Bob a gagné un bénéfice de 5,00 $ (500) = 2 500 $ à la carte. Bob a réalisé un profit de 50% sur son dépôt initial. D'autre part, si l'indexé a diminué de cinq pour cent, Bob perdra 2500 $, une perte de 50 pour cent sur son contrat.

Plus un trader à terme possède de contrats, plus le risque de ce trader est grand. Si le prix diminue d'un montant important, il est possible que Bob perde encore plus d'argent qu'il ne l'avait initialement déposé pour la marge initiale.

 


La marge initiale de Bob était de 5 000 dollars, et maintenant le prix de Bitcoin augmente de 100, alors que le prix de Bitcoin baisse de 1 100 dollars, le compte de Bob sera crédité de 5 500$  à la fin de la journée de négociation. Maintenant, rappelez-vous, la marge initiale de Bob était de 5 000 $. En raison de sa perte de 5 500 $, il aura une dette de 500 $ envers CME Group et devra payer de sa poche pour ramener le solde du compte de trading à zéro.

Si Bob subit une perte ou une série de pertes qui réduisent sa marge initiale à un montant inférieur à la marge de maintenance - le plus bas montant d'argent que le courtier permet au compte de Bob d'atteindre avant d'exiger de Bob de réapprovisionner son compte - Bob recevra un appel de marge de son courtier, lui disant de déposer le montant suffisant de fonds pour le ramener au montant de la marge initiale.

 


Pour atténuer certains des risques liés à la volatilité de Bitcoin, le groupe CME a placé des limites de prix sur Bitcoin Futures. Les contrats à terme sur Bitcoin seront soumis à des limites de fluctuation des prix de sept pour cent, 13 % et 20 %. 

Lorsque le prix d'un contrat fluctue de +/- 7% par rapport au prix de règlement précédent - le prix auquel Bitcoin a été évalué lorsque le marché a clôturé le jour de bourse précédent - une période de surveillance de deux minutes commencera lorsque les contrats continueront à être négociés, cependant, dans la limite de +/- 7%. Si à la fin de cette période de surveillance de deux minutes, le prix est toujours à la limite ou à la limite, un arrêt de deux minutes sur le commerce commencera. 

Au cours de la halte de deux minutes, les traders pourront créer des ordres au marché, mais ils ne seront pas remplis avant la fin de la période d'interruption de deux minutes. Ensuite, la limite de prix atteindra 13% sans interruption et sera limitée à 20% sans interruption. Cependant, si le prix fluctue à 20%, la négociation pour le reste de la journée doit se faire dans la limite de +/- 20%.

Les contrats à terme Bitcoin de CME Group sont actuellement en attente d'approbation réglementaire, mais s'ils sont approuvés, CME lancera leurs contrats à terme avant la fin du quatrième trimestre. La décision de CME de lancer des contrats à terme Bitcoin incitera probablement un certain nombre de grandes banques à surveiller Bitcoin.